台股重挫500點!外資逆勢買進多單是有影無?融資維持率跌到130%!是長期低點的訊號嗎?

台股重挫500點!外資逆勢買進多單是有影無?融資維持率跌到130%!是長期低點的訊號嗎?
昨天市場出現系統性風險
由於融資以及期貨的斷頭賣壓
造成指數是出現崩跌
 
昨天道瓊指數盤中大跌千點
最後拉尾盤還是下跌了500點
兩天的跌幅合計也是超過千點的
來看看全球股市的情況
 
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資料來源-全球資金流向表
 
 
可以看到全球股市都是"冰得要命"
顯示這次是全球性的股災
因此政府怎麼動作影響都有限
在全球股市沒有止穩之前
台股的下檔風險都會持續存在的
 
不過投資人一定很納悶
全球股市這麼差
為什麼外資多單大增呢?
 
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資料來源-大盤多空解碼
 
外資昨天增加1萬6千口淨多單
整體淨部位已經是2萬多口的淨多單
外資是逆勢看多嗎?
 
外資會架多單的原因有兩個
 
1。選擇權的空單部位大增
 
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資料來源-大盤多空解碼
 
上圖是外資選擇權的結構圖
第二格是外資賣權(賭下跌)的市值
可以看到昨天的市值是有26億
比前一天還多了10億
如果概略換算成台指期的話
是相當於2萬7千口的空單
也因此外資才會在期貨部位做多
來鎖住賣權(PUT)的利潤
 
2。現貨逆價差太大
 
昨天現貨最低來到7203點
不過期貨最低是殺到7010點
是將近100點的逆價差
因此是讓外資有了套利的空間
所以一些外資是會賣現貨買期貨
來做套利的動作
所以月線以下的外資多單
是沒有參考價值的
 
昨天台股出現兩個關鍵的訊號
1。跌停家數暴增
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資料來源-強勢股追蹤系統
 
昨天由於出現系統性風險
造成市場恐慌
讓跌停家數是有400多家
這是過度恐慌的訊號
只要昨天的低點沒有跌破
那麼短線上可能會有反彈出現
 
不過在沒有站上月線之前
還是要提防"噹噹噹"的。
 
 
 
2。融資維持率重挫
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資料來源-大盤多空解碼
 
昨天由於大量股票跌停
融資是大減130億
讓融資維持率也是大跌的情況
融資維持率來到了關鍵的131%
由於目前的融資擔保維持率是130%
而大盤的融資維持率是整體的數據
因此有一半的融資是不到131%
也就是說有一半的融資是要面臨斷頭的
 
在歷史的經驗中
當融資維持率來到120%的時候
(以前融資擔保維持率是120%)
都會接近長期的低點
『詳見"不看盤獲利更簡單"的2-7:
 融資維持率辨多空
 
所以短線上台股是要面臨全面斷頭的壓力
但是在經過這樣的賣壓之後
台股是有機會否極泰來的
台股在震盪之後
若能站上月線
那麼就是多頭的機會了。

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